Финансовый анализ в дипломе и практике

Финансовый анализ в дипломе и практике — это набор процедур, которые нужно выполнить, чтобы сделать выводы о финансовом состоянии предприятия.

Как сделать финансовый анализ? Начну с того, что методик финансового анализа насчитывается не один десяток: для диплома по бизнес-планированию — одни, для диплома по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности — другие, для управления рисками — третьи и так далее. И это, конечно же, сильно усложняет подбор методики.

Но есть и ложка мёда в этой бочке дёгтя. Расчёты в финансовом анализе — всегда предсказуемы. Иными словами, если вы выбрали конкретную методику, то и показатели в ней будут вполне конкретные. Если же вы не знаете, какую выбрать — то можно выполнить стандартные процедуры анализа и рассчитать наиболее часто используемые коэффициенты. Хочу сказать, что коэффициенты не могут быть «устаревшие», например. Если они входят в какую-то общепринятую методику, то и использовать их нужно именно в том виде и порядке, в котором они там приведены.

Итак, как же провести финансовый анализ деятельности предприятия? Подробно этот вопрос я рассматриваю на другом своём сайте — anfin.ru, который содержит материалы, посвящённые финансовому анализу в дипломных и других работах.

В 2014-м году мною была разработана система автоматизированного финансового анализа для студенческих работ. Она доступна бесплатно по адресу: финансовый анализ для диплома

Здесь же — вкратце.

Начнём с того, что он будет состоять из нескольких разделов.

Разделы финансового анализа

• Анализ имущественного положения организации;
• Финансовый анализ с использованием набора финансовых коэффициентов;
• Оценка риска банкротства или специальные разделы.

1. Как провести анализ имущественного положения организации?

Для того чтобы провести анализ имущественного положения достаточно провести:

а. Вертикальный анализ баланса. При этом виде анализа нужно каждую из статей баланса поделить на его итог (валюту баланса) и посмотреть, сколько составляет и как меняется эта величина для каждого года. Другое название этого вида анализа — структурный анализ баланса.

б. Горизонтальный анализ баланса. При этом анализе для каждой статьи из значения следующего года вычитают значение предыдущего и анализируют разницу (абсолютное значение). А для получения относительного значения эту разницу делят на значение предыдущего года и изучают, на сколько процентов увеличилась или уменьшилась статья (относительное значение). Другое название этого вида анализа — динамический анализ баланса

в. Вертикально-горизонтальный анализ баланса (необязательно). При этом анализе можно совместить в одной таблице результаты и вертикального, и динамического анализа. Обычно получается громоздко, поэтому можно обойтись первыми двумя видами анализа имущественного положения (состояния)

Анализ имущественного положения можно выполнить на основании «обычного» (общепринятого) баланса, который вы себе, думаю, хорошо представляете. Но кроме него существуют и другие виды баланса. )) Они получаются из обычного перегруппировкой и сложением статей, меньше по размерам и удобней в анализе. Называться такой «новый» баланс может так: «агрегированный баланс» или «аналитический баланс». Но если вы путаетесь в данных понятиях (или только что о них узнали), то используйте «обычный» баланс и анализируйте его.

2. Как выполнить финансовый анализ с помощью коэффициентов

Сначала нужно понять, какую конкретно методику вы будете использовать, поскольку без выбора методики не получится использовать какие-то конкретные расчёты. Одна из самых популярных методик, которую можно взять за основу — методика В.В. Ковалёва.

В этой методике рассчитывается определённый набор коэффициентов, который я вам перечислю. А формулы расчёта по Ковалёву вы можете найти в интернете.

Раздел 1. Оценка имущественного положения. Показатели: 1. Средства в распоряжении организации. 2. Доля основных средств в активах

Раздел 2. Оценка ликвидности. Показатели: 1. Функционирующий капитал (собственные оборотные средства). 2. Маневренность собственных оборотных средств. 3. Коэффициент текущей ликвидности. 4. Коэффициент быстрой ликвидности. 5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности). 6. Доля оборотных средств в активах. 7. Доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств. 8. Доля запасов в оборотных активах. 9. Степень покрытия запасов собственными оборотными средствами. 10. Коэффициент покрытия запасов

Раздел 3. Оценка финансовой устойчивости. Показатели: 1. Коэффициент концентрации собственного капитала. 2. Коэффициент финансовой зависимости. 3. Коэффициент маневренности собственного капитала. 4. Коэффициент концентрации заёмного капитала. 5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. 6. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств. 7. Коэффициент структуры заёмного капитала. 8. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств

Раздел 4. Оценка деловой активности. Показатели: 1. Выручка от реализации. 2. Чистая прибыль. 3. Фондоотдача. 4. Оборачиваемость средств в расчётах (количество оборотов). 5. Оборачиваемость средств в расчётах (продолжительность в днях). 6. Оборачиваемость запасов (количество оборотов). 7. Оборачиваемость запасов (продолжительность в днях). 8. Оборачиваемость кредиторской задолженности (количество оборотов). 9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (продолжительность в днях). 10. Операционный цикл (продолжительность в днях). 11. Финансовый цикл (продолжительность в днях). 12. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. 13. Оборачиваемость собственного капитала. 14. Оборачиваемость совокупного капитала. 15. Коэффициент устойчивости экономического роста.

Раздел 5. Оценка рентабельности. Показатели: 1. Чистая прибыль. 2. Рентабельность продукции. 3. Рентабельность основной деятельности. 4. Рентабельность совокупного капитала. 5. Рентабельность собственного капитала. 6. Период окупаемости собственного капитала (измеряется в годах)

3. Как оценить банкротство или какие специальные  разделы использовать в финансовом анализе?

В заключение финансового анализа в дипломной работе я посоветовал бы вам оценить вероятность банкротства. Сделать это можно с помощью модели Альтмана, хотя моделей предложено очень много, но эта — самая известная. Есть несколько разновидностей модели Альтмана — вам нужно будет выбрать подходящую.

а. Пятифакторная модель Альтмана для предприятий, акции которых есть на бирже

б. Пятифакторная модель Альтмана для предприятий, которые на биржу не вышли (модифицированная модель)

в. Четырёхфакторная модель Альтмана для предприятий, которые относятся к сфере услуг

Если по итогу получилось, что размер финансового анализа недостаточен, можно добавить специальные разделы. Например, анализ отчёта о прибылях и убытках, который можно сделать по аналогии с первым пунктом:
а. Вертикальный анализ отчёта о прибылях и убытках
б. Горизонтальный анализ отчёта о прибылях и убытках
в. Вертикально-горизонтальный анализ отчёта о прибылях и убытках (необязательно)

Если же ваша тема звучит как-нибудь типа «Совершенствование управления дебиторской задолженностью», то в специальном разделе будет анализ управления этой самой дебиторской задолженностью.

Кстати, хочу отметить вот какой момент: финансовый анализ деятельности, анализ финансового состояния, анализ финансово-хозяйственной деятельности и т.п. — это всё разные виды анализа. Конечно, можно предположить, что на 5-м курсе ВУЗа вы об этом уже знаете, но вот только далеко не факт.

Спасибо за внимание. Александр Крылов.

Кстати, предлагаю вам обратиться за помощью в выполнении финансового анализа ко мне.)